피봇(Pivot)과 캔들 패턴의 활용
선물시장에 참여하는 데이 트레이딩을 위해서는 기술적인 지표에 대한 활용은 필수적인 것이다. 유용한 지표에 대한 응용에 대한 연구는 지속되고 있다.
선물옵션 투자자들이 단기적인 저항선과 지지선을 설정하기 위해 자주 사용하는 접근 방식이 피봇포인트인데, 이를 캔들패턴분석과 함께 적용하였을 때는 보다 신뢰성이 높아질 수 있다.
피봇과 캔들차트를 병행하는 것은 데이트레이딩 뿐만 아니라 포지션트레이딩에도 활용할 수 있고, 접근할 수 있는 시장영역도 KOSPI200 주가지수 선물시장에서 KTB 선물까지 확대해서 적용해 볼 수 있을 것이다.
단기적인 지지선과 저항선을 설정하기 위해 피봇분석을 활용
선물옵션 투자자들은 기술적분석을 적극적으로 활용하고 있으며, 단기적인 저항선과 지지선을 설정하기 위해 자주 사용되는 분석이 피봇분석과 디마크의 목표가격 설정법이다. 이중에서 피봇분석은 자주 활용되고 그 신뢰도 또한 높은 것으로 인식되고 있다.
피봇을 계산하는 데에는 여러가지 방법이 있으나 주로 아래와 같은 공식이 많이 사용된다. 피봇분석에는 이 공식 이외에도 다른 방법으로 지지와 저항수준을 산출할 수도 있다. 예를 들어 1차 저항수준은 피봇포인트 + (1/2*전일변동폭)으로 정의하고 1차 지지수준은 같은 방법으로 산출할 수 있으나 아래의 공식이 가장 광범위하게 사용되고 있다.
피봇분석은 당일의 가격변동폭이 클수폭 다음날 피봇의 지지와 저항수준이 넓혀지게 되고 당일 가격변동폭이 작을수록 익일에 예상되는 지지선과 저항선의 폭이 좁아지는 특성을 가지고 있다.
Pivot point 공식 피봇포인트(P) = (고가 + 저가 + 종가)/3 2차 저항 = P + 고가 – 저가 1차 저항 = (2×P) - 저가 1차 지지 = (2×P) - 고가 2차 지지 = P - 고가 + 저가
피봇으로 계산된 산출된 지수를 지지선과 저항선으로 설정한 단순한 매매전략보다는 추가적인 필터를 적용해보는 것은 매매의 성공률을 높이는데 도움이 될 것으로 판단된다.
이번에 소개하는 투자의 아이디어는 피봇지표와 캔들차트의 패턴을 함께 고려하는 투자전략이다. 상승형 차트는 해머형, 상승장악형, 관통형, 상승잉태형, 샛별형 등이 있고, 하락형 차트는 교수형, 하락장악형, 먹구름형, 십자잉태형, 석별형 등이 있다. 패턴은 크게 두가지로 추세전환형 패턴과 추세추종형 패턴으로 나뉘고, 하나의 봉보다는 두개의 봉, 세개의 봉으로 구성된 패턴이 보다 신뢰도가 높다고 할 수 있다. 전략은 피봇에서 나타난 중요한 지수대에서 나타나는 패턴을 매매신호로 적용하는 것이다.
캔들차트의 패턴 : 추세전환형과 추세추종형 - 추세전환형 패턴 : 망치형, 십자형, 유성형, 장악형, 먹구름형, 관통형, 샛별형. 석별형 - 추세추종형 패턴 : 상승갭, 하락갭, 격리형, 삼단형, 상승나란히형, 하락나란히형,
장중 저점과 피봇지지선이 일치
아래의 차트는 2003년 7월 29일 KOSPI200 주가지수 선물 지수의 흐름이다. 당일의 피봇포인트는 92.37p 였고, 저항선과 지지선은 각각 93.17p, 92.88p, 92.08p, 91.57p 였다.
당일 선물 9월물은 오전장 내내 특별한 모멘텀을 찾지 못한 가운데 고가와 저가의 폭이 1p에도 미치지 못하는 약보합 장세를 연출하고 있었다. 그러나 오후장 들면서 피봇 1차 지지선(92.08p)이 머물고 있는 92p 초반대에서 저가(92.05p)를 기록한 후 해머형 패턴이 나타나면서 급반등에 성공하는 모습을 나타내었다. 그러나 이러한 장중 랠리도 피봇 2차 저항선(93.17p)에 부딪히면서 한계를 드러내면서 92.25p에서 고가를 기록하였다.
이번에는 피봇저항선을 돌파하지 못하고 하락한 경우인데, 아래의 차트는 2003년 8월 5일 선물 9월물의 장중 5분 차트이다. 당일의 피봇포인트는 92.88p 이고, 저항선과 지지선은 각각 93.73p, 93.22p, 92.37p, 92.03p 이다. 전일의 고가와 저가의 폭이 1p 정도에 머물자 피봇저항선과 지지선의 폭이 좁아진 모습이다. 이날도 마찬가지로 피봇 2차 저항선이 머물고 있는 93.73p 부근에서 장중 고가인 93.75p를 형성한후 2개의 봉으로 이루어진 변형된 하락장악형이 오전장중 발생되면서 매수위주의 시장흐름이 매도세가 장악하는 분위기로 반전되었다.
데이트레이딩이 아닌경우 주간단위의 접근도 고려
피봇포인트는 단순하게 일일기준으로도 산출할 수 있지만, 주간단위로도 계산하여 중기적인 시장 접근도 가능하다. 2003년 6월 23일부터 6월 27일까지의 주간 고가, 저가, 종가를 산출하여 주간단위의 피봇포인트와 지지선을 설정하면 2차, 1차 저항선은 각각 701.38p, 689.33p로 1차, 2차 지지선은 각각 662.50p, 647.72p로 계산된다.
데이트레이딩이 아닌 포지션 이월을 동반하는 매매패턴이라면 중기적인 관점에서 접근할 필요가 있는데, 아래의 예는 이러한 경우를 보여주고 있다. 피봇 1차 지지선이 머물고 있는 662.50p에서 지지력을 확인한 다음, 피봇 2차 저항선까지 상승하고 있다. 이 부근에서 캔들차트 분석상 Dark-Cloud Cover형이 발생하면서 하락반전하고 있는 양상을 나타내고 있다.
KTB 선물에도 적용이 가능해
피봇과 캔들차틀을 동시에 분석하는 기법은 KOSPI200 주가지수 선물뿐만 아니라 KTB 선물에도 적용이 가능하다. 파생상품 시장중에서 주가지수 선물시장과 국채선물 시장은 유동성이 풍부하기 때문에 차트로 대응하는 투자자들에게는 접근하기 용이하다는 판단이다.
아래의 차트는 2003년 7월 21일 KTB 9월물 선물차트이다. 그날의 피봇 1차 지지선은 109.19p 였고, 피봇 2차 저항선은 109.59p 였다. 시가가 109.34p 기록된 후 오전장중 소폭 하락하는 패턴을 보이다가 11시경 피봇 1차 지지선이 머물고 있는 109.19p 부근에서 dragonfly doji형을 발생시킨후 피봇 2차 저항선이 있는 109p 후반대까지 상승하는 패턴을 발생시켰다.
